光大证券发布研报称 ，预测剑桥科技（06166）26-28年归母净利润分别为20.72亿 、33.33亿 、52.59亿元人民币 ，同比增长686%、61% 、58% 。公司2026年5月22日股价142.7港元对应26-28年21x 、13x、8x PE，低于可比公司PE均值 。基于：1）公司800G光模块已向核心客户批量发货；1.6T完成客户送样 ，有望于26年内量产；2）公司马来西亚工厂扩产顺利 ，并成功通过大客户认证，叠加公司绑定上游光芯片等核心物料供应商 ，产能 、原材料瓶颈均有改善；3）前沿光通信技术研发持续开展 ，与头部公司差距有望持续缩小。
该行认为公司具备一定的标的稀缺性和溢价空间，首次覆盖 ，给予剑桥科技“买入 ”评级 。
