财联社5月27日讯（编辑 王蔚）中国高净值家庭的财富管理逻辑正在经历一场深刻的重塑 。

　　根据胡润调研数据 ，中国高净值家庭呈现出 “总量稀少、占比极低 、连续缩水 ” 的核心特征：全国拥有600万净资产的 “富裕家庭
” 共512.8万户
，比仅1.05%；拥有千万净资产的 “高净值家庭” 仅206.6万户，占比0.42%；而亿元净资产的 “超高净值家庭 ” 仅13万户
。

　　高净值人群财富配置有何趋势？财联社综合多份报告进行梳理归纳 ，当前高净值家庭财富配置呈现四大共性趋势：一是从“买房致富”到“投保传家
”，房地产净减持意愿增强
，而保险成为未来增持首选；二是稳健资产构筑安全底线，债券类
、安全保障类、现金类资产均占据配置主体 ，“先守后攻”成为主流策略；三是全球化配置从“可选 ”变为“必选
”；四是另类资产受关注
，但整体配置比例仍较低。

　　尽管境外配置需求日趋旺盛，但行业研究指出 ，高净值人群财富跨境之路仍面临三大难点：对境外产品规则不熟悉 、适配的优质跨境产品有限
，以及覆盖税务、法律等复杂领域的专业建议相对匮乏 。

　　高净值人群基本盘：企业主占54%，金领房产均值超700万

　　谁是这一轮财富配置调整的主角？5月21日 ，华福证券在其研报《华福证券财税改革系列研究之一：遗产税在全球如何实践？》中表示
，2025年，中国高净值人群中 ，企业主占比54%
，金领占比34%，职业股民占比7% ，不动产投资者占比5%。

　　从行业分布看，今年11月
，中国银行《2026中国高净值人群财富管理白皮书》（以下简称“中国银行白皮书”）指出，高净值人群行业分布中 ，传统行业仍占主要地位
，构成高净值人群财富积累的重要基石；而金融服务
、互联网/信息技术、文娱体旅 、公共服务等现代服务业合计占比29.1%，成为高净值人群的重要来源
。高净值人群大部分具备企业背景 ，企业所有者/实控人与企业中高层合计超过五成
，专业服务人士与退休人士也占据一定比例。

　　不同类型人群的资产结构差异显著 。华福证券研报显示，高净值企业主的资产中 ，企业资产平均占比达到63%；而金领的现金和有价证券占比最大
，同时平均房产价值估值超过700万元
。从可投资资产分配看，高净值人群的金融资产主要配置于现金（28%）
、固收（27%）、股票（24%） 、房地产（10%） ，以及股权
、保险等品类。

　　2025年12月
，《万通保险·胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》（以下简称“胡润白皮书 ”）基于高净值人群的专项调研发现，资金用途上 ，金融投资（79%）、子女教育（66%） 、购买保险（60%）构成三大核心方向，分别对应财富增值
、代际传承与风险隔离的需求 。更值得关注的是
，该群体消费观念正转向理性：29%计划削减奢侈品开支，18%压缩人情社交成本 ，同时将健康医疗支出提至与金融投资同等优先级（均为44%）
，财务规划更重“防风险
”与“保未来”
。

　　保险成传承首选，黄金投资的净增长意向达15%

　　在财富传承方式计划上 ，高净值家庭主要通过保险、房地产 、家族信托以及企业股权等方式进行财富安排。华福证券最新研报显示
，高净值家庭已有安排中，购买保险的比例高达63% ，购置房产占54%
，家族信托占38% 。而在未来规划中，家族信托的提及率升至34% ，企业股权占30%
，预留金融财富占29%
。保险已超越房产，成为财富传承的“压舱石 ” ，随着居民财富积累
、老龄化程度加深，保险产品在家庭资产配置和风险管理中的地位仍将进一步提高。

　　中国银行白皮书中也指出
，高净值人群搭建起以银行类产品（25%）、保险（19%）为“安全底座
”，股票（14%）为“增值尖顶”的“配置金字塔 ” 。具体配置资产类型来看 ，77.1%配置了债券类资产
，76.3%配置了安全保障类资产，二者构成配置主体 ，表明控制波动是当前的优先财务目标；股票类资产占比接近40%
，但直接持股（26.0%）显著高于偏股型基金（15.7%），显示高净值人群在权益投资上更倾向于自主决策；另类资产（22.9%）和私募资产（12.5%）对于大部分高净值人群而言是特定投资理念或捕捉特殊机会 ，显示出高净值人群在专业 、复杂或低流动性资产选择上开放的心态
。

　　展望未来一年
，资产调整路径清晰可见。胡润白皮书显示，47%计划增配保险 ，占比直接超越黄金（42%）与股票（34%）
，成为首选增配资产；与此同时，25%拟减持银行储蓄等低收益资产 ，19%降低投资型房产配置 。这一操作背后，是30%主流稳健型投资者“长期价值优先
”的策略支撑——他们中71%将资产保值增值列为核心目标
，63%聚焦重大事项资金储备与稳定现金流获取。

　　2026年1月发布的《胡润至尚优品——中国高净值人群品质生活报告》从净增长意向（增持比例减去减持比例）角度提供了最新验证：黄金投资的净增长意向达15%，增持意愿明显 ，且自2020年至今波动上升
，今年达到新高点；境外投资净增长意向为7%，基金和保险均为6%；而房地产投资的净减少意向高达21% ，艺术品与收藏品净减少意向为9.8%
，处于近七年最高水平，银行存款及理财产品净增长意向仅1%
。

　　45%的受访者已布局境外金融产品 ，但面临三大难点

　　在全球配置方面
，分散风险已成为共识。胡润白皮书显示，45%的受访者已布局境外金融产品 ，境外资产平均占总资产的20% 。地域选择上
，中国香港以52%的占比成为核心目的地，新加坡40%、美国35%紧随其后
。产品偏好方面 ，境外保险（28%）
、银行类产品（20%）、股票（17%）最受欢迎，且56%的受访者计划进一步提升境外资产占比
，其中30-44岁群体意愿最强（61%）。特别值得一提的是，境外保险功能已升级——62%的配置者看重其背后的全球优质医疗资源 ，53%追求长期稳定回报 。

　　中国银行白皮书显示
，持有境外资产的高净值人群占比为33.5%，且伴随可投资资产规模提升而持续扩大
。与境内配置以防御为核心不同 ，境外配置收益性导向更明显：股票类（47.7%） 、另类（30.2%）资产配置比例显著高于境内配置比例
，安全保障类（71.9%）
、债券类（41.6%）资产比例相对境内较低，高净值人群境外配置行为更趋进取及多元化。

　　不过 ，中国银行白皮书中提到
，尽管境外配置需求日趋旺盛，但跨境之路仍面临三大难点：对境外产品规则不熟悉、适配的优质跨境产品有限 ，以及覆盖税务 、法律等复杂领域的专业建议相对匮乏 。这要求机构打破服务壁垒
，提供跨境税务
、法律合规及资源整合等一站式专业支持，真正成为客户全球布局的可靠“引路人”
。